Cascades de liquidations et manipulations

Pourquoi les prix bougent · 10 min de lecture

La cascade de liquidations

Des millions de traders ont des positions avec levier. Chaque position a un prix de liquidation (on le verra en détail dans le module Futures). Quand le prix l'atteint, la plateforme ferme la position de force en vendant au marché (pour un long).

Imagine que beaucoup de longs ont leur liquidation vers 78 000 :

1. Le prix baisse à 78 000.
2. Des milliers de longs sont liquidés : la plateforme vend leurs positions au marché.
3. Ces ventes font baisser le prix à 77 000.
4. À 77 000, d'autres longs sont liquidés, donc d'autres ventes...
5. Le prix tombe à 74 000 en quelques minutes, puis rebondit quand il n'y a plus rien à liquider.

C'est ce qui crée les longues mèches sur les graphiques. Ça marche dans l'autre sens aussi : des shorts liquidés font des achats forcés, qui font monter le prix (on parle de short squeeze).

La chasse aux stops

On ne peut pas savoir si une mèche est une « chasse » organisée ou un simple manque d'acheteurs. Mais tu peux t'en protéger : ne place pas ton Stop Loss exactement là où tout le monde le met, et utilise un levier assez faible pour que ta liquidation soit loin.

Le pump and dump

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